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中国私募教父:迎接A股历史最大牛市

据中证网综合报道,中国私募教父赵丹阳刚刚参加投资报告会,他认为:A股将迎来史上最大型牛市,目前正处于牛市第一浪。

1、利率开始下行,且会持续很长时间,中国股市太便宜!远低于自身价值。

2、长期利率下行,债市也会是大牛。

3、目前满仓加满仓,以长期持有的价值投资为主,不考虑短期波动,不考虑对冲、题材等。

4、主要关注大蓝筹,高门槛,垄断性企业,行业主要看消费类、金融和能源三大版块。

在市场牛熊的判断上,赵丹阳坚定指出A股牛市快来了,2000点就是A股的底部。以中国石化为例,目前P/E(市盈率)10倍多,PB(平均市净率)1倍多,是18年以来最便宜的时候,比1000点的时候还便宜。而中石化H股P/E仅8倍、PB仅0.8倍,6%的股息率,完全低估了其市值。

另外,赵丹阳指出,考虑到中石化拥有3000个加油站,有一些还是好地段的加油站,这些站点就值1000亿美元(折合人民币约6156亿元),但目前其市值只有5000多亿,存在不理性低估。市场正进入风格化转换,看好制度改革所释放的红利,混合所有制将会是牛市的引爆点。

他表示,未来如果13亿中国人中有8亿人的中产阶级,将达到美国、日本、欧洲的总和,中产消费将有很大机会;此外,看好健康产业,70岁之后医药支出将占到每个人一生医药支出的50%,因此医药板块虽然短期估值高,长期依然有机会;还有一个机会来自产业升级的高级制造业。

短期调整开始 中期反弹趋势不变

经过连续的窄幅震荡之后,昨日市场最终没能延续反弹而开始调整。反弹领头羊蓝筹股成为调整的主力,大量获利盘落袋为安。考虑到,大幅的反弹之后,市场并没有像样的回调来确认反弹的基础。此外,本次反弹的宏观基础仍然存在。因此,虽然市场短期可能面临调整,不过反弹的趋势并没有改变,投资者可以趁机会收集一些质地优良、估值较低的蓝筹股的筹码。

从盘面上来看,昨日沪深两市双双大跌,沪指跌1.34%,深成指下跌1.51%,两者均跌破10日线的支撑。从技术层面上来看,KDJ指标高位回落迹象明显,MACD指标中红柱逐渐缩短。在技术层面上来看,市场有调整的压力。

虽然短期内市场有调整的压力,不过这种调整仍然属于良性,市场的反弹趋势仍在。从昨日市场的表现来看,虽然整体大幅下跌,不过A股仍有20多只个股涨停,同时成交量也维持在3000亿左右。这说明市场人气依旧存在,投资者只是暂时获利了结。一旦调整到位,蓝筹股依然很有吸引力。此外本轮反弹的三个逻辑点仍未有改变,即经济企稳回升、货币政策相对宽松以及沪港通的刺激。这将成为市场反弹的重要支撑点。

总的来说,短期内市场可能会面临调整,不过在系统性风险有限,资金风险偏好显著提升等因素下,市场调整也将不乏投资机会。投资者可以关注以下主题投资机会:

首先,受出口拉动及国内需求启动提前影响,企业库存消化较快,短期内磷肥供应紧张,价格大幅上涨。考虑到我国80%左右的磷矿石被直接或间接地用来制造磷肥,磷肥涨价有可能直接推高磷矿石的价格。此外,随着磷资源的战略重要性逐渐被认识,我国政府开始着手整合磷矿资源,供给端出现收缩也在一定程度上助推了磷矿石价格的上涨。从镍涨价开始,铝,钯,钛,钼等有色资源都开始涨价,二级市场上,有色资源股也掀起了一波波猛烈的行情。目前磷矿石价格仍然处于低于低位,属于滞涨品种,此次磷矿石价格一旦出现上涨,磷矿资源股也有望迎来补涨。

其次,据相关媒体报道,中国预计将在月内公布对光伏行业的支持政策。这些政策包括鼓励银行等金融机构结合分布式光伏特点和融资需要,对分布式光伏发电实行优惠贷款利率,延长贷款年限。此外政策还将鼓励地方政府在国家电量政策基础上制定配套的投资补助或电量补贴政策,在大型公共场所建设分布式光伏发电。新政策出台将大大推动光伏行业发展,预计下半年光伏装机量将大幅增长,全年装机规模甚至可能超过年初确定的14GW的目标,光伏全产业链都将受益。

第三,发改委7日发文,提出深入推进重点领域创新,助力高技术产业和战略性新兴产业平稳健康发展。表示将会同相关部门,抓紧在云计算、物联网、生物、电子商务等关键领域研究出台一批重大产业政策。新兴产业已经成为中国经济的重要引擎。统计显示,A股战略性新兴产业公司一季度营收增速10.9%,高于市场6.4%的平均增速。本轮行情里,新兴产业股的平均涨幅落后大盘,未来随着产业政策相继出台,有望成为点燃市场情绪的催化剂。

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