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北大新推量化投资高端培训 助力投资新时代

为顺应量化投资人才培养及投资机构相关策略研究能力提升需求,北京大学汇丰商学院推出量化投资(全球视角)培训课程,第一期培训已于2015年11月下旬成功举办。

进入中国市场五年来,量化投资管理的基金规模出现了爆发式的增长,逐渐成为市场的投资主流。与其他策略相比,量化投资由于用到了数学理念设计参与,通过捕捉市场的非有效性来获取超额的收益。如何把握资本市场的发展趋势,拥有量化投资方面的优秀人才和专业策略,正在成为投资领域激烈竞争中致胜的关键之一。

因应量化投资人才培养和专业投资机构提升量化策略运用的需求,北大汇丰量化投资培训课程于11月21至22日在北大汇丰商学院正式开课。课前举行了开班仪式,深圳市金融人才协会会长王红欣博士、北大汇丰商学院副院长李志义、北京大学汇丰商学院孙磊教授等出席。

北京大学汇丰商学院副院长李志义致辞

李志义副院长在致辞中指出,北大汇丰一直以来为企业高层管理者提供培训进修项目,帮助其提高管理理念,促进自我提升。作为北大汇丰在金融专业技术研究领域的高端培训,量化投资课程还会加强业内的相关互动与交流。

王红欣博士代表深圳市金融人才协会致辞,他对北大汇丰量化投资培训顺利开课表示热烈祝贺,对北大汇丰以高端培训促进量化投资人才技能提升的做法予以充分肯定,并表示自己作为北大校友回归北大课堂既是荣幸也是责任。

主持人还转达了北京大学深圳金融校友会秘书长张慧林对课程顺利启动的祝贺,张慧林先生寄语此次培训:北大汇丰量化投资培训将成为北大杰出金融校友回归北大课堂传道授业的一个平台,也会进一步成为加强北大金融校友与母校联系的一个亮点。

王红欣,美国耶鲁大学金融博士、国家“千人计划”金融类专家,先后担任阿凯迪恩研究总监、易方达基金公司香港子公司总裁、博时基金ETF及量化投资总监,2015年创办深圳道朴资本管理有限公司并任董事长。

北大杰出校友、深圳市金融人才协会会长王红欣博士讲授了课程第一模块:量化投资趋势。他从2008年世界金融危机根源与本质,并对比中国2015年的股灾,指出中国之前经济发展模式不可持续,危机的暴露客观上有利于推动经济结构转型。为此,王红欣博士指出了理性投资的重要原则、分析了融资融券投资者特征,及如何通过大类资产配置、对冲基金实现绝对收益。他还逐步展开对现代财富管理的核心问题、中美股票市场比较研究、量化对冲和绝对收益策略、ETF和ETF投资策略四部分内容的讲解。

王红欣博士指出,中美市场存在结构性差异,中国非市场化严重,熊长牛短的现象频现,而当前中国市场量化策略的发展趋势显著,非常有利于各种对冲策略及绝对收益产品的发展;他还结合对量化对冲的长期研究,分享了对中美EFT与ETF策略,以及EFT作为大类资产配置工具的实战经验。

王林峰,国元证券(香港)资产管理部投资经理、首席策略分析师、《东方财经》专栏作家。

课程第二模块“量化投资运用”侧重量化投资工具与技术层面,由国元证券(香港)投资经理王林峰先生主讲,分量化投资工具与技术、策略与案例两部分。他从光大证券“乌龙指”事件切入,分析了触发事件的套利策略及市场影响,而后对股票量化策略进行了完整的介绍,详述大类资产配置方法,引导学员建立自己的策略工具包。此外,他对量化投资中金融工具及语言的选择进行了对比,并结合实例分析实际量化投资中数据库的选用问题,比如利用Python的语言封装C++接口交易恒指期货,及构建并优化一个跑赢大市的回报策略,甚至分享了一些核心代码。并对事件驱动分析、机器学习、稀有Alpha来源、web数据研究等前沿的量化技术进行了讲解。

课程还重点讲解了基于量化投资方法具体分析套利策略的运用,涵盖无风险套利、统计套利、阿尔法策略来源分析、因子信息源分析等,并结合实例阐述如何在因子之间进行有效组合,完善投资策略。此外,王林峰先生还扩展了阿尔法来源,指出从期权、债券、OTC市场等多维度获取信息,强调从航空、电子、军工等具体行业中寻求更有效的因子,并结合实例阐述如何在因子之间进行有效组合。

借助金融实验室的彭博终端,王林峰先生结合国内外市场、量化投资现状及具体案例,还演示了一些实际的操作方法,让学员得以进一步了解量化投资的具体业务及实际操作细节,并对国际市场量化投资现状有了较好的理解。                                                                                                                                  

朱晓天,维州州立大学金融博士、国家“千人计划”金融类专家,先后在美国摩根大通银行和瑞信第一波士顿银行任职,目前负责中信证券Delta One场外衍生品业务。

朱晓天博士主讲的“量化投资策略开发过程实例课程”开启了量化投资课程的第三模块。他凭借其对金融建模与开发的深厚功底,运用matlab工具现场模拟演示了量化投资策略开发中编程的算法优化,并通过美国市场实盘交易结果、沪深300股票申万行业分布等实例讲解反转因子案例。朱晓天博士还以自己在瑞信时开发的跨境指数基金为例,重点讲述了跨境套利策略的开发过程,具体分析了相关量化案例及策略研究开发过程。

课程虽然涉及国外市场,但与国内市场贴合更为紧密,朱晓天博士一直立足中国的量化现状分析问题,侧重国内市场政策回顾及量化发展方向分析。根据东方财富网的数据,他具体分析了国内证券市场2012年至今的政策与市场变化,并指出相应的应对策略,比如大小盘收益差异明显时多空对冲的Alpha套利策略表现较佳,A股整体牛市则纯多头量化选股策略更为出色;中金所提高股指期货套保和非套保账户交易保证金后,多空对冲Alpha策略收益下降等。对于中国资本市场及量化交易的未来,朱晓天博士指出监管机构对高频交易策略的限制将会长期化,应调整投资模型,转向低频套利策略,比如定增和买入股票推动上市公司重组等。

郭鹏,深圳前海中汉指数有限公司创始人、CEO,曾在美国美林证券、富达基金等金融机构长期从事金融指数工作。

课程的最后一个模块由深圳前海中汉指数CEO郭鹏先生主讲“量化投资在指数中的应用”。郭鹏先生详细介绍了量化投资中的各类因子,比如波动因子、大小因子、股息收益因子等,并结合实例具体讲解如何进行多因子选股。基于上证综合指数,他还选取相关性比较低的因子,如价值因子、趋势因子、增长因子等组成多因子模型进行具体选股,分析国际上对A股沪深300的策略。

对于量化投资在指数中的应用,郭鹏先生指出可以开发基于现有指数上的量化策略产品,或基于独立的量化策略产品,反过来将它开发成指数。基于美国标普500股息收益率等风格因子,他具体分析了如何通过开发智能Beta把投资策略转化为指数产品,如何构建增强型指数方案。增强型指数给量化提供了广泛的空间,个人可以选用指数做增强方案提高投资的收益率,而宏观上则可以发行私募或公募产品。对于指数中复利效果和反向ETF的问题,郭鹏先生建议根据ETF的差值调整头寸,保证其与对应指数一致。

郭鹏先生还细致讲解了量化投资业绩归因,以实例具体讲解了单因素绩效分析、多因素绩效分析等内容,介绍了国际上量化基金经理的选择、评估流程及标准,并对国内私募基金如何建立投资业绩筛选体系、FOF的发展等提出了解决思路。

 投资经理分享实战经验

师生课间交流

北大汇丰量化投资(全球视角)培训课堂传承了北大开放、自由的传统,在为期两天的课程里,每位讲师都会随时解答学员的问题,积极与学员们互动交流。以来自投资一线的中坚力量为主的学员们,结合课程内容与自己在实战中的困惑和问题,向老师请教具体的量化投资策略与算法、量化投资前景及量化团队的构建等问题,以及对量化前沿技术、国内市场的状况等问题进行交流探讨。

先锋金融高级经理杜鹃

先锋金融高级经理杜鹃认为,这种国内外对比的讲授视角,让她的视野与思路更为开阔。据她了解,许多学员表示此次量化培训课程能够帮助他们构建起量化投资的知识体系,对如何用专业的工具与数据在更高层次上把握投资方向大有裨益。

明正阳投资执行董事长张琨

明正阳投资执行董事张琨认为整个课程设置非常完整,其中有许多贴近实战的内容,让学员能深入接触量化投资第一线,他感叹道:“我自己是做私募投资的,此次培训对我们的实战颇有启发意义。比如说,课上老师提到近期政策对从业人员的冲击及应对方法,我们会据此调整以后的投资策略。”

深圳前海紫荆汇通投资有限公司董事长李建宇

“通过此次培训,我对量化的概念、工具以及量化领域的发展方向都有了更深的认识。量化投资对我们今后的投资有所启发”,深圳前海紫荆汇通投资有限公司董事长李建宇说道,他认为将来量化的策略及程序化交易这种趋势会更强,金融机构的投资策略应当适应这种趋势。

深圳市盈盛佳资本投资管理有限公司董事长张辉

张辉,目前任深圳市盈盛佳资本投资管理有限公司董事长,他认为此次课程对公司未来的发展战略颇有助益,“我们公司本身主要做股权投资,关注现金流。此次课程有利于了解量化投资是怎样的,专家是怎么做的。其实以前我们也做过相似的尝试,不过没有系统去搭建。虽然我们不会专攻量化,但今后会更注重将量化的知识融入我们的投资战略中。”

深圳市智搜信息技术有限公司CEO武文斌

“中国的量化投资处在一个新的起点,目前这方面的人才与知识还有些匮乏,但此次课程的专业老师不但给我们传授知识,还与我们分享经验,让我们收益良多”,深圳市智搜信息技术有限公司CEO武文斌坦言。

在今年6、7月份中国股市巨幅震荡的行情中,量化对冲基金却表现不俗,成为市场关注的焦点。目前在一级市场股权投资、新三板基金、并购重组、定向增发等,量化对冲也大有用武之地。同时在跨境并购和中概股回归,量化对冲策略的布局,也将体现更多价值投资的回归。北大汇丰量化投资(全球视角)课程还将邀请更多国内外权威金融机构的投资经理和资深专家,为学员讲授量化投资前沿知识和工具、技术,拓宽量化投资者的实战思维和视野,提升构建量化投资策略与算法的能力。更重要的是为他们提供了一个良性的交流平台,通过相关的行业分享、企业参访与投资沙龙等,形成课上与课下互相促进、全面提升的动态学习体系。

 

北大汇丰量化投资(全球视角)培训课程包含量化投资发展趋势、量化投资运用、量化投资策略开发过程实例、量化投资在指数中的应用四个模块,分别由美国摩根大通、瑞信第一波士顿、富达集团、中信证券、博时基金等国内外知名金融机构的投资经理执讲。报名咨询18028705168。详情请点击阅读原文

 

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