9月11日,由《当代金融家》杂志社主办的“2015年中国中小银行发展高峰论坛暨第四届最佳中小银行评选颁奖典礼”在京举行。北京银行资产管理部副总经理琚泽钧进行了发言。
以下为嘉宾发言实录:
琚泽钧:各位领导,各位来宾,大家上午好!在金色的九月非常凉爽,非常荣幸参加我们中小银行的高峰论坛。我演讲的题目是助推中小商业银行转型,主要是金融市场业务的发展与合作。
我是来自于经营一线的,可能从微观方面讲的可能多一些。
我主要是三个部分,一个是银行发展面临的挑战,一个是发展的现状,还有一个未来发展的特点。
一是利率市场化。存款利率9月份调整为基准利率的1.5倍,8月份一年期以上的定期存款利率浮动上限,贷款在2013年的时候就开始取消下限了。整个银行整体的盈利空间是在缩窄的。
二是部分资产收益率地下降。2014年以来趋势是非常明显的,很多的债券基金经理从去年开始赚了一点。8月份CPI的数据出来了,同比上涨了2%,PPI同比下降了5.9%。整个来看,一升以降,升的是CPI,但是更多反映的是供给的不足,PPI的下降是连续42个月的下降,所以市场经济的疲软还是非常明显的,所以导致了整个金融市场也是资金可能出不出,你的收益率下降,整个货币持续宽松。
三是银行的利润增速放款,想达到以前两位数以上的增长比较难。除了南京银行和北京银行达到两位数,五家银行的缩短在2%,我们行增速是13.44%,不良率都有不同的上升,我们披露是0.92%。
其次说一下我们金融市场业务的现状。我是来自于资产管理部门,在金融市场里面理财业务是我比较熟悉一块领域,从2007年1.5万亿,去年15万亿,是一个10倍。今年年初说突破20万亿应该不是梦,但是从6月份这个数看有可能会突破。
银行理财业务的发展,一个是发行的规模,每个月发行的数量节节攀升。第二发行的产品主要是短期产品占大多数。但是从12年以来,全国做资产管理业务是第一大板块。2013年比较重要的,对理财业务有影响的8号文件,对非标业务的影响很大。6月份出现钱荒,从实体来说,流动性风险还是需要境内的流动性风险,理财产品对非标的同志,很多时候通过错配的比例非常高,这时候缩短错配,非标投资也逐渐的萎缩下降。
2014年以后,理财受益于A股市场的好转,对权益类投资逐渐抬升。
理财业务的转型,向开放式净值型产品转型,还有一个产品间交易的限制,第三个就是从人民银行[微博]的角度来说,14年出台理财产品单独开户。
部分谈一下同业务的发展现状,截止到2014年末,16家上市银行同业资产占总资产比重为8.92,同比下降1.77个百分点。在13年的时候,由于6月份钱荒,2014年四部委出台了127号文件,银监会出台了140号文件。
相对来说同业负债和同业资产不同,同业资产还是相对稳步的上升,占整个上市银行的资产比重也是在上升。特别我们认为10月份取消存贷比以后,同业资产占比上升的趋势还会延续。当然不会完全替代都变成同业资产,存款的来源多样性可能是很重要的。
同业业务发展是监管新政到规范发展的过程。下半年以后同业资产开始出现一些下降,银行对于同业资产的账户处理更加规范化,这样的话按照要求开展积的拨备。
未来金融市场业务的发展。理财业务应该是经过产品的差异化,比如像开放式、净值性的产品占比越来越高,对原来收益性的产品形成一些挑战。
第二,产品的转型这是多少年的顽疾,刚性兑付和隐性担保。
第三买者自付,卖着有责的资产管理转型。
最后,理财要达到助推商业银行业务转型,成为一个非常好的利润增长点。
35号文件,理财业务事业部制改革,有效推动理财业务组织架构体系的正规化。
有些银行已经提出了设立资产管理子公司,向独立法人的方向迈进。北京银行也在做积极的研究。 未来趋势还是比较明显的,就是把银行理财向基金的方向发展。
理财业务的转型,利率时代已经来临了,一个是资产收益在下降,但是理财的收益也在缓步下降。受到资金面宽松的影响,我们也看到从14年以来,理财产品的收益率下降了100点,资产收益率下降了200点,无形中压缩的是整个银行做资产管理业务的利润空间。
未来理财业务,资产获取和管理的能力是竞争的核心。之前看过一个资料,增量融资的时代过去,存量投资的时代来临。过去5年,银行出钱比如4万亿拉动,银行出钱,政府作为一个信用的保证,拉动内需。未来政府融资、投资受到预算的限制,一些存量优质的资产更加被大家追逐。
高收益资产竞争的目标趋势也非常明显,从信用债券,特别是6月份以来,我们看到很多的信用类的,比如优质的一级市场发行的债券,它的收益率屡屡突破发行下限,农行、中行、兴业发生优先,认购倍数达到10倍,私募原来的优势消失。
创新应该成为未来理财业务发展的主旋律,一个是从产品方面,还有一个就是资产方面,比如说宏观经济和资本市场的机遇,这里面两个方面,一个是国企混合所有制改革,第二个就是股权投资,产业基金模式,去年以来非常火热,各个地方政府在这方面也是下了很大的力气,如何把它落地是实实在在的一个难题。
未来的合作,从一个大的方面来说不是银行理财,包括保险、贵金属各个信托计划、基金都在内,都是一个合作的范围。
合作的层次从低端、中端和高端,低端就是同业者合作就是产品的销售,这相对低端的合作。
中端,包括联合投资,银行的贷款。还有一个资产是非标资产的流转,我认为近期来说,难度还是比较大的,主要由于银行一个从产品方面,还有一个资产方面,流动性比较差,实际上合作开展起来非常难。监管部门也在积极的作为,一个是研究,另外一个制定一些信贷资产流动平台,也做了一些工作。但是未来道路还是比较远的,做起来还是很长远的。
高端方面的合作,回到资产管理的本质,就是资产管理业务设定目标和约定条件以后,你按照你的投资能力和经验,怎么样达到客户的保值增值。
同业业务的合作,从负债来看,一个是加强资本市场,比如说股市比较好,进入的资金很多,第三方存款沉淀的资金就多。
第二,扩大同业合作范围,这是大家做得比较多的。银行、证券、基金、保险都是同业负债的来源,有助于你很好的流动性的管理。
资产经营也应该是同业业务工作的重点,一个是非标资产,非要转标一个趋势,未来可能受到资本的限制。从资本节约是成为拼盘市场高低的一个重要因素,没有哪家银行说自己的资本是充足的,资本是不是合适,利用节约的资本获得高收益,这是我们最好的一个选择。
资产证券化作为中间业务的一个重点方向,从国内来说,资产证券化中间业务不是资产证券化的一个原动力,更多的是要看盘活存量。盘活存量这方面,通过资产证券化的方式是一个正路,缓解资本约束的压力,优化你的资产负债结构。
同业业务的合作,一个是传统业务的合作,这个大家非常熟悉了,另外就是资产证券化方面的合作,2014年北京银行在资产证券化这方面作为城商行首次发行,2015年通过金融资产证券化,可能有好的产品要出来。
资产流转方面的合作,今年6月份我们和兄弟城商行有一个很好的案例,资产流转的合作,觉得资产不错拿走了,收购。让我们看到同业业务的合作可以做到表外业务的合作。
托管业务合作,2008年北京银行在城商行领先取得了证券投资基金托管资格。
以上是我个人的一些观点。预祝本次论坛取得成功,谢谢大家!